ارتفاع المؤشرات الامريكية يوم الجمعة و انخفاض الاوروبية - 16.6.2014

لم تُلحظ يوم الجمعة في سوق الاسهم العالمية حركة موحدة ، حيث أرتفعت المؤشرات الامريكية ، في الوقت الذي انخفضت فيه المؤشرات الاوروبية. بدى فائض الميزان التجاري للمنطقة الاوروبية خلال شهر ابريل – نيسان أدنى مما كان متوقعاً له و أقل مما كان عليه في شهر مارس – آذار و ساوى 15.7 مليار يورو. نتوقع بأن بعض المستثمرين كانوا قد اقفلوا الصفقات القصيرة في البورصات الامريكية في آخر يوم من أيام الاسبوع. هذا الامر كان قدّ ساند الاسعار الامريكية.

عدا عن ذلك ، كان هناك نوع من التفائل الذي اضفاه تصريح الرئيس الامريكي باراك اوباما ، بأنه لن يقوم بإدخال القوات الى العراق الذي شهد في الاونة الاخيرة اعمالاً حربية . المستثمرون يروون بأن ادخال القوات الى العراق ، من شأنه أن يجرّ خلفه نفقات من الميزانية . كانت الانباء الاقتصادية في امريكا يوم الجمعة سلبية و نحن نرى بأنه لم تكن هناك اسباب من شأنها ان ترفع من الاسعار . انخفض اسعار المنتجين في شهر مايو – ايار الى مستوى اسوأ من المتوقع لها بمقدار 0.2% . نظرياً ، يمكن لهذا الامر أن يُقلل من دخل الشركات. بيد أن معظم المستثمرين ارتأوا بأن تخفيض اسعار المنتجين يُعدّ تصححاً اعتيادياً بعد الارتفاع الشديد في شهر فترة مارس – ابريل. ساوى مؤشر ثقة المستهلكين و الصادر عن معهد ماتشيغان عن شهر يونيو 81.2 نقطة و بدى أيضاً اضعف من التوقعات الأولية ( 82.5 ). سيصدر اليوم و في تمام الساعة 12:30 بتوقيت وسط اوروبا مؤشر النشاط الانتاجي في نيويورك عن شهر يونيو. نحن نتوقع ، بأن التوقع على هذا المؤشر سيكون سلبياً. لاحقاً و في الساعة 13:15 بتوقيت وسط اوروبا سيتم الاعلان عن بيانات الانتاج الصناعي عن شهر مايو ، اما في الساعة 14:00 بتوقيت وسط اوروبا ، فسيتم الاعلان عن مؤشر العقارات الصادر عن حمعية الاعمار الوطنية (NAHB ). هذا و تُعدّ التنبأت على هذه المؤشرات ايجابية . نتوقع أن لا يكون هناك حركات شديدة في سوق الاسهم لهذا اليوم ، كون المستثمرين على الاغلب سيقررون انتظار اجتماع مجلس الاحتياط الفيدرالي الامريكي في يوم الاربعاء ، و الذي سيجري خلاله تخفيض آخر لأحجام مشتريات السندات (QE3 ) .

تواجدت العقود الاجلة على المؤشرات الامريكية صباح اليوم و على مؤشر Nikkei الياباني و اسعار الاسهم الاوروبية في " السالب". نحن نرى بأن الاعمال الحربية المتواصلة في العراق بالإضافة الى انخفاض اسهم شركات النقل إثر ارتفاع اسعار النفط. اليوم و في تمام الساعة 09:00 ستصدر بيانات عن التضخم النهائي في المنطقة الاوروبية عن شه مايو ( في قرائتها الثانية ). بحسب التوقعات ، قد لا يتغير مستوى التضخم عن قرائته الاولى و سيساوي 0.5%. نٌشير إلى أنّ مؤشر Р/Е لـ Stoxx Europe 600 كان قد بلغ اعلى مستوى له منذ 2002 و ساوى 17.5 نقطة. و هذا اعلى بمقدار 36% من المتوسط السنوي Р/Е. بيد أن مؤشر التوقعات للربع الثاني أدنى بكثير و يساوي 14.6 نقطة فقط. هذا و يترقب المستثمرون تقريراً ايجابياً للشركات الاوروبية عن الربع الثاني. ننوه الى أنه و بحسب نتائج الربع الاول ، كانت قد صدرت تقارير 241 شركة من Stoxx Europe 600 ، من بينها ربح 48% بدى ادنى من توقعات المحللين. و لدى 10% من الشركات تطابق الربح مع التوقعات و لدى 42% منها فاقها .من المحتمل أن يصبح التقرير الضعيف عاملاً من عومال الخطر اثناء الاستثمار في مؤشرات الاسهم الاوروبية .

حدث ما كان متوقعاً له ، حيث ارتفعت العقود الاجلة للحبوب بعض الشيء عقب صدور التقرير الاساسي للـ USDA ، بالرغم من أن التوقع عليها كان سلبياً. في هذه الاثناء ، عبّر كل من WeatherBell Analytics و MDA Information Systems عن رأيهما بأن الطقس في امريكا قد يتصف بالامطار الكثيرة. هذا الأمر من شأنه أن يلحق الضرر بمحاصيل الحبوب في اوكلاهوما و في مناطق السهول الكبرى الأخرى . لا تستثني استراليا انخفاض توقع محصول القمح الذي يساوي الان 24.6 مليون طن في حال التأثير السلبي لإعصار ايلنينو .

اعلنت كوت ديفوار عن ارتفاع مشتريات الاسعار على الكاكاو لدى المزارعين بمقدار 12% و ذلك حتى 1.74 للكيلوغرام الواحد. بلغت قيمة الكاكاو اعلى مستوياتها للـ 33 شهراً الاخيرة و ذلك على خلفية ارتفاع الطلب على الشوكولاته. هذا و تتوقع شركة Mars Foods ان يكون الارتفاع السنوي للإستهلاك في العالم بمقدار 3% في غضون السنوات الثلاث الاخيرة و بشكل اساسي على حساب آسيا. تتوقع شركة International Cocoa Oraganization وجود نقص في الكاكاو بمقدار 75 الف طن و ذلك بسبب انخفاض المحصول في اندونيزيا بمقدار 35 % ، الامر المتعلق بمرض اشجار الكاكاو في المحصول الحالي .