Доллар США Положительное решение по Греции не помогло валютам в противостоянии с долларом. Первый порыв на ослабление американской валюты был остановлен и стабилизирован на уровне 79 . Необходимо отметить, что послепраздничный день характеризовался низкой ликвидностью ввиду отсутствия значимой экономической статистики. В целом доллар выглядит очень уверенно, в первую очередь, из-за выигрышной относительно других регионов макроэкономической стабилизации и статуса «защитной валюты». Ожидаем плавного усиления американца в среднесрочной перспективе. Евро Эйфория по поводу соглашения с Грецией закончилась, не успев начаться. Вчера евро закрылся в небольшом минусе, несмотря на стремительный рост после объявления об успешном завершении переговоров в Брюсселе. Все хорошие новости, в частности, договоренность между Грецией, частными кредиторами и ЕС, уже были учтены рынком, поэтому сейчас евро испытывает сложности с развитием восходящей динамики. Программа помощи Греции на какое-то время защитит страну от дефолта, однако, и текущее состояние экономики, и прогнозы на ближайшую перспективу не внушают оптимизма и ставят под сомнение способность страны выполнить обещания по сокращению затрат. Программа должна быть одобрена парламентами трех стран: Германии, Голландии и Финляндии. Однако минфин Германии Вольфганг Шойбле, назвавший недавно Грецию «бездонной бочкой», уверен, что в его стране никаких осложнений не возникнет. Йена На торгах во вторник доллар подорожал против иены в четвертый раз подряд, что стало самым продолжительным аптрендом за последние два месяца. Инвесторы, искавшие убежища в японской валюте, теперь покупают рискованные активы. Отметим, что по данным JPMorgan G7 Volatility Index, подразумеваемая волатильность валют G7 опустилась до отметки 9.97%, что делает покупку высокодоходных валют более привлекательной.

Доллар США Несмотря на праздник, ожидание заседания министров финансов евросоюза и как следствие низколиквидный рынок, доллар ушел под 79 фигуру против корзины валют на ожиданиях положительного решения по греческому вопросу и сохранения тяги к рискам. Движение не подтверждается высокими объемами и выглядит как коррекция к недельному росту доллара. Евро Еврогруппа достигла компромисса по второй программе помощи Греции. Итоговое резюме - Еврозона заключила соглашение относительно оказания помощи Греции, второй пакет помощи Греции составляет 130 млрд евро, частные кредиторы Греции согласились на более значительное списание долга, окончательное списание долга для держателей облигаций превысит 53%, Национальные центральные банки не примут участия в обмене долга, процентные ставки по первоначальным займам для Греции будут понижены. Даже, если предположить, что на какое-то время «греческий вопрос» уйдет с авансцены в тень проблемы еврозоны никуда не исчезнут. Ждем, какой новый объект будет выбран для атак в качестве «слабого звена». Кандидаты известны – Португалия, Испания, Италия и возможно уже Франция. Йена Триумф Банка Японии, так можно охарактеризовать события последних дней на валютном рынке страны восходящего солнца. После множества мер, которые включали в себя как словесные так и полновесные интервенции, программ количественного смягчения, регулятору удалось переломить тенденцию к укреплению национальной валюты. В купе с возобновлением у инвесторов интереса к рисковым активам можно ожидать дальнейшего ослабления йены.

Доллар США Спрос на риск, появившийся в четверг, не прошел и в пятницу. Доллар не смог отыграть потери, торгуясь преимущественно в узком диапазоне (79.2-79.4) против корзины валют. На азиатских торгах в понедельник доллар подешевел против большинства основных валют после понижения Банком Китая уровня обязательных банковских резервов, что спровоцировало продолжение роста рискованных активов. USD_INDEX вплотную приблизился к серьезному уровню сопротивления, расположенному около 79 фигуры. Правда ожидать пробития не стоит - в США отмечают праздник День Президента и ликвидность на рынках будет ограничена. Евро В еврозоне вроде бы наметился прогресс: игроки приободрились от комментариев министерства финансов Германии, которое подтвердило близость решения по Греции. Сегодня на слухах об облигационном свопе и на китайских новостях паре EUR/USD удалось пробить отметку 1.32. На текущей неделе Европа вновь будет оставаться в центре внимания, так как статистика из Штатов будет носить, преимущественно, второстепенный характер. Помимо встречи министров финансов, обратите внимание на показатели PMI еврозоны и исследование IFO Германии. Что касается ситуации с Грецией, то здесь, наконец, все постепенно проясняется. В субботу кабинет министров страны утвердил последний пункт программы мер бюджетной экономии, так что теперь все требования "Тройки" выполнены. Таким образом, уже сегодня в Брюсселе министры финансов стран еврозоны могут утвердить предоставление спасительных средств Афинам. Однако надо понимать, что на этом все не закончится. Парламент Германии должен будет проголосовать по второму траншу 27 февраля, а затем транш будет обсуждаться на евросаммите 2 марта. Золото Трейдеры все более оптимистично смотрят на золото, и призывают покупать драгметаллы в целях защиты капитала от инфляции. Из 22 трейдеров, опрошенных агентством Bloomberg, 12 ожидают укрепления золота на этой неделе, а 5 занимают нейтральную позицию, в то время как его объем в различных ETF составляет 2389.7 тонн, что всего на 0.2% ниже рекордного значения, достигнутого в декабре 2011 года. Следует отметить, что данная цифра превышает запасы драгметалла всех центробанков мира, кроме первых четырех. Как следует из отчета CFTC, количество спекулятивных длинных позиций во фьючерсах и опционах достигло максимума с сентября прошлого года, чему способствовали недавние заявления Банков Англии и Японии о расширении программ количественного ослабления, а также намерение ФедРезерва рассмотреть вопрос о возможности дальнейшего увеличения своего баланса. «Ужасающая фискальная ситуация большинства развитых стран порождает серьезные опасения инфляции», - говорит Марк О'Бирн, исполнительный директор дублинской GoldCore, одного из крупнейших дилеров физических драгметаллов. - «Покупка золота является важнейшим элементом в стратегии диверсификации портфеля в свете подобных рисков».

Доллар США Американская статистика поддержала спрос игроков на рискованные активы. По данным Департамента труда США, число американцев, заполнивших формы на получение пособия по безработице, сократилось за неделю на 11 февраля на 13 тысяч до 348 тысяч. Полученный результат стал минимальным с марта 2008 г.. Тем временем, общий индекс экономической активности ФРБ Филадельфии вырос до 10,2 от 7,3 месяцем ранее, что значительно превысило прогнозы экономистов. Таким образом, рынок труда и сектор обрабатывающей промышленности подают сигналы восстановления, предоставляя Федрезерву отсрочку в реализации QEIII. Евро Азиатская и европейская сессии прошли под знаком ослабления европейских валют в связи с заявлением агентства Moody's о помещении на пересмотр рейтингов 17-ти мировых банков и институтов. Пара EUR/USD достигла дневного минимума 1.2975. Однако к вечеру появились сообщения о том, что Центробанки еврозоны согласились обменять греческие облигации на своем балансе на новые. Данный облигационный своп принесет прибыль, так как ЕЦБ и другие центробанки еврозоны произведут обмен по номинальной стоимости, хотя покупали облигации с дисконтом. Эта прибыль будет направлена правительствам стран Е-17 посредством национальных ЦБ. Операцию планируют завершить к понедельнику, и она станет фундаментом для достижения договоренности об обмене облигаций между Грецией и частными кредиторами. Это известие помогло паре EUR/USD пробить 1.31 и подобраться к области 1.3140. Йена Японская валюта продолжала ослабление против основных контрагентов, отыгрывая увеличение количественного смягчения, предпринятого ЦБ на последнем заседании. Торговля днем в пятницу будет проходить на слухах. Фактические результаты, которые так в настоящий момент волнуют рынок, могут быть получены лишь в понедельник.

Доллар США Американская валюта укреплялась в течении всего дня, вплотную приблизившись к уровню 80 против корзины валют (79.82 текущее значение). Американские отчеты рисовали противоречивую картину. Деловая активность в обрабатывающей промышленности Нью-Йорка показала резкое укрепление, однако отчет по объемам промышленного производства продемонстрировал нулевой прирост. Данные TIC подтвердили увеличение спроса на американскую валюту в целом, но отразили сокращение объемов долгосрочных вложений. Протокол FOMC сюрпризов не принес: ни одного намека на более позитивный настрой Федрезерва, чем это озвучил Бернанке, рынок найти не смог. Таким образом, американская валюта дополнительной поддержки не получила, что отразилось на динамике пары USD/JPY, которая так и не смогла пробить Y78.60, и откатилась к Y78.20. Сегодняшний день богат новостями и насыщен комментариями официальных лиц, что безусловно добавит волатильности, при сохранении общей тенденции на укрепление доллара. Евро Причины ослабления евро на поверхности - конфронтация между кредиторами, официальными лицами Еврозоны и Грецией оказывает влияние на евровалюту, кроме того отсрочка выплаты пакета помощи до момента проведения греческих выборов в апреле может оказаться проблемой, поскольку сроки погашения долга наступают в марте. Опубликованные в течение дня данные по ВВП Германии и еврозоны в целом, особого влияния на валюты не оказали. Тем не менее, показатели темпов роста в самой крупной экономической системе Е-17 дают надежду, что и всему региону удастся избежать рецессии. Как только греческие проблемы отойдут на второй план, такого рода данные будут оказывать поддержку единой валюте. Доллар Австралии Австралийский доллар продемонстрировал позитивную реакцию на опубликованные данные по рынку труда в январе. В первом месяце текущего года австралийская экономика, согласно статистике, создала 46300 новых рабочих мест, в то время как экономисты в среднем ожидали увеличение лишь на 10000 рабочих мест. При этом данные за декабрь были пересмотрены в сторону понижения. Согласно данным после ревизии, в декабре 2011 года экономика Австралии потеряла 35600 рабочих мест, а не 29300 рабочих мест, как сообщалось в первом чтении. Уровень безработицы в январе неожиданно снизился до 5.1%. В декабре показатель составлял 5.2%. Экономисты ожидали увеличение уровня безработицы в январе на 0.1% по сравнению с месяцем ранее.

Доллар США Ну вот, кажется и на улицы Америки вернулся праздник. Индекс Dow кружит возле докризисных уровней. Уровень безработицы в стране вот уже два месяца подряд сокращается на 200 тыс., при этом, есть все основания полагать, что такая тенденция сохранится и в будущем. Американская экономика, вне всякого сомнения, начинает расти. Не ясно только какими темпами. Не удивительно, что доллар активно укрепляется при любой возможности. Вчера он уверенно преодолел 79ую фигуру протии корзины валют, показав сессионный максимум 79.6, формируя плацдарм для штурма ключевого уровня в области 80. Евро Внимание участников рынка направлено на предстоящее заседание Еврогруппы, запланированное на среду, на котором решится вопрос по оказанию финансовой помощи Греции. Весь вчерашний день евро было под давлением, на фоне слухов о разногласиях по согласованию греческого пакета. Масла в огонь подлило агентство Moody’s, в очередной раз, понизив рейтинг Испании, Португалии, Италии, Словении, Словакии, Мальты. Не помогло евро и относительная стабилизация на долговом рынке. Впрочем, в районе 1.31 против доллара евровалюта обрела некую поддержку. Надолго ли? Следим за новостями. Йена Вчерашние действия Банка Японии и опубликованное сопроводительное заявление четко дают понять, что ЦБ настроен и далее придерживаться "мягкой" монетарной политики в попытке ослабить национальную валюту. Кроме того, публикуемый сегодня протокол FOMC, может стать дополнительным аргументом в пользу дальнейшего укрепления USD/JPY. Если мы увидим более четкие указания на позитивные тенденции в экономике США, это снизит шансы на скорую реализацию QEIII и увеличит спрос на доллар. Это дает основания ждать дальнейшего укрепления пары USD/JPY с целью на Y80.00.

Доллар США Доллар за вчерашний день несколько ослаб против основных соперников на фоне практически пустого экономического календаря, показав локальный минимум протии корзины валют на уровне 78.6. Впрочем, в вечернюю сессию, после представления плана бюджета президентом Обамой началось восстановление бакса, который к настоящему времени преодолел уровень 79. Аналитики отмечают, что успешная реализация проекта бюджета позволит установить нисходящий вектор динамики госдолга. Препятствием для реализации этой программы являются политические разногласия и слабые прогнозы экономического роста. В любом случае, на фоне общемировых проблем, доллар будет чувствовать себя уверенно в среднесрочной перспективе. Евро Принятие парламентом Греции мер жесткой экономии позволили евро укрепиться. Но эйфории хватило ненадолго. Снижение евро возобновилось, в первую очередь против доллара, поскольку в умах инвесторов Греция продолжает оставаться синонимом словосочетания «большая проблема». В плане краткосрочных перспектив ключевым фокусом рынка является заседание министров финансов еврозоны, которое состоится в среду. Йена Сегодня Банк Японии единогласным решением оставил ставку на прежнем уровне 0.1% и расширил программу покупки активов с 55 трлн. йен до 65. Программа покупки долгосрочных облигаций была увеличена с 9 до 19 трлн. йен. Экономические прогнозы окружены высоким уровнем неопределенности. В целом, можно не сомневаться, что официальные лица продолжат действия, направленные на ослабление собственной валюты.

Доллар США На прошедшей неделе доллар был относительно стабилен, торгуясь вокруг 79 фигуры. Американская экономика неплохо выглядит против своих основных конкурентов – европейцев и японцев, проигрывая странам имеющим в структуре баланса значительную долю добывающих сырьевых компонент ( Австралия, Канада). Похоже, что вслед за дальнейшим восстановлением экономических показателей, доллар будет укрепляться и тестирование январского максимума в районе 81.5 против корзины валют не за горами. Евро Принятие греческим парламентом кредитного соглашения оказало евро поддержку против основных валют, подняв пары EURUSD и EURJPY на 1.3240 и 102.80 соответственно. Но обольщаться не стоит, острые вопросы еврозоны никуда не исчезли, а за Грецией уже маячат проблемы Португалии, Испании, Италии, Бельгии. Всем очевидно, что «греческий вариант» не подходит в качестве универсального рецепта , а значит напряженность будет нарастать. Следим за комментариями и дальнейшим развитием событий. Йена Согласно опубликованным статистическим данным, экономика Японии сократилась на 0.6% в последнем квартале прошлого года в сравнении с предыдущей квартальной четвертью. Глобальный экономический спад, а также тайские наводнения нанесли существенный урон экономике Страны восходящего солнца, которая пытается выбраться из рецессии после разрушительного землетрясения весной 2011 года. Снижение ВВП оказалось более существенным, чем прогнозировали аналитики, средние ожидания которых подразумевали сокращение экономического роста на 0.3%. В годовом исчислении ВВП снизился на 2.3% в 4 квартале прошлого года. Экономисты прогнозировали снижение лишь на 1.3%. Рыночные наблюдатели ожидают, что в текущем году экономика Японии возобновит рост при поддержке ряда политических решений и усилий по восстановлению после стихийных бедствий, однако кризис суверенного долга в Европе, а также дорогая иена будут мешать существенной экономической экспансии.

Доллар США Американская валюта незначительно укрепилась в течение азиатской торговой сессии. Индекс доллара, упав накануне до двухмесячного минимума 78.36, вырос до значения 78.73. Экономика США, тем временем, продолжает показывать признаки постепенного восстановления. По данным министерства труда, количество начальных заявок на пособие по безработице по итогам прошлой недели составило 358000, что на 15000 меньше предыдущего значения показателя. Евро Премьер-министр Греции Лукас Пападемос заявил вчера, что властям страны, наконец, удалось согласовать принятие мер жесткой экономии, требуемых кредиторами для выделения финансовой помощи размером 130 миллиардов евро. Тем не менее, рост курса евро оказался несколько ограниченным, поскольку министры финансов стран еврозоны отложили принятие окончательного решения о выделении помощи до следующей недели, дав Греции время для парламентского утверждения мер по сокращению расходов. Курс евро против доллара поднялся вчера к отметке 1.3320, но сегодня утром снова упал ниже 1.33. Австралийский доллар Австралийский доллар показал, пожалуй, наихудшую динамику среди наиболее ликвидных валют в течение азиатской торговой сессии. Курс валюты по отношению к доллару продолжил снижаться после публикации отчета Резервного Банка Австралии, в котором был пересмотрен в сторону понижения прогноз по темпам экономического роста и инфляции. Ожидается, что экономика Австралии вырастет на 3.5% в 2012 году, по сравнению с предыдущим, ноябрьским, прогнозом роста на 4%, а уровень потребительских цен вырастет на 3%, вместо ожидавшихся ранее 3.25%. Курс австралийского доллара по отношению к доллару США упал с 1.0786 до 1.0701 к моменту завершения Азиатской торговой сессии.

Доллар США Основная мировая резервная валюта остается под давлением, судя по динамике индекса доллара, отражающего его поведение по отношению к шести валютам стран основных торговых партнеров США. В течение азиатской торговой сессии индекс упал до самого низкого с 8 декабря 2011 года значения – 78.40, на фоне предпринимаемых Грецией усилий для получения финансовой помощи. Евро Курс евро против доллара, напротив, вырос до максимального уровня с 12 декабря 2011 года – 1.3314. Сегодня утром администрация главы греческого правительства сообщила, что лидеры крупнейших политических партий «пришли к соглашению по всем пунктам программы [сокращения расходов], за исключением одного, который потребует дальнейших обсуждений». Открытым вопросом остаются меры по сокращению пенсионных выплат.

Сегодня министры финансов стран еврозоны соберутся в Брюсселе, чтобы, вероятно, продолжить обсуждение вопроса предоставления Греции второго пакета финансовой помощи объемом 130 миллиардов евро. В то же время, сегодня Европейский Центральный Банк объявит решение по уровню процентных ставок, который, как ожидается, останется неизменным (1%). В начале европейской торговой сессии евро упал чуть ниже отметки 1.33 по отношению к доллару. Британский фунт Британский фунт значительно подешевел накануне против доллара на фоне ожиданий увеличения программы покупки активов со стороны Банка Англии. Как ожидается, центральный банк может расширить программу на 50 миллиардов фунтов до 325 миллиардов, сохранив ставки на уровне 0.5%. По прогнозам центрального банка, инфляция может упасть ниже целевого значения (2%) уже к концу 2012 года, оставляя возможность для принятия стимулирующих мер. Фунт упал вчера по отношению к доллару с 12-недельного максимума 1.5930 до значения 1.5797, а в течение азиатской торговой сессии пара торговалась около отметки 1.58. Банк Англии сохранил ставки, увеличил программу покупки активов Сегодня банк Англии принял решение о сохранении ставок на уровне 0.5%. В то же время, Комитет по денежно-кредитной политике увеличил программу покупки активов на 50 миллиардов фунтов, до 325 миллиардов, в соответствии с прогнозами. В последовавшем за заседанием Комитета заявлении сообщалось, что решения были приняты на фоне «замедлившихся темпов восстановления экономики в 2011 году» и прогнозов «существенного снижения инфляции в краткосрочном периоде». Фунт укрепился сразу после объявления решения центрального банка: курс валюты по отношению доллару вырос с 1.5820 до 1.5880, но через час снова опустился к отметке 1.5850. Ставка рефинансирования ЕЦБ остается на уровне 1% Сегодня также было проведено заседание Европейского Центрального Банка. Как сообщается, Управляющий Совет Банка постановил, что “процентная ставка по операциям рефинансирования будет сохранена на уровне 1%". Марио Драги, глава ЕЦБ, проводит сегодня пресс-конференцию в 14.30 по центрально-европейскому времени, на которой прокомментирует решение Совета.