تقرير جديد لشركتي غوغل و آبل | IFCM Arabic
 IFC Markets وسيط تداول العقود مقابل الفروقات (CFD) أونلاين

تقرير جديد لشركتي غوغل و آبل

في العرض السابق كنا قد قمنا بالتعرف سويةً على امكانيات منصة تداول الـ NetTradeX في إنشاء الادوات الاصطناعية بواسطة طريقة اقتباس المحفظة PQM. و لقد قمنا بإستخدام اسهم شركتي غوغل و آبل كمثالاً على ذلك .

بعد قيامنا بتحليل سريع لكلا الشركتين ، افترضنا بأن الاسعار على اسهم شركة آبل سترتفع ببطئ و إذا ما انخفضت ، فإنها ستنخفض بسرعة ، مما هو عليه الحال لدى اسهم شركة غوغل ، على الاقل حتى صدور التقرير السنوي . من بعد ذلك ، قمنا بإنشاء اداة مركبة شخصية PCI - Google/Apple . و كون ان البيانات الاساسية كانت هي الاساس الذي بٌني عليه تحليلنا الفني ، فإننا قررنا النظر في تغير هذه القيم .

أصدرت كلًّ من شركتي غوغل و آبل في نهاية شهر يناير كانون الثاني تقاريرهما . الاتجاهات الاساسية و المبينة في نشرتنا السابقة ، كانت قد حافظت على ذاتها. ما يزال ارتفاع المؤشرات المالية لشركة غوغل يفوق ذلك الارتفاع الذي تُبديه اسهم شركة آبل و ذلك على نفس المستوى لمردود كلا الشركتين من الارباح .

لننظر في تقرير شركة غوغل

التوقعالتقريرالتوقعالتقريرالتوقع 1 التوقع 2
Q4 Dec-12Q1 Mar-13Q2 Jun-13Q3 Sep-13Q4 Dec-13Q4 Dec-1320132013Q1 Mar-14Q1 Mar-14
العائد, مليار $ 12,1613,9714,1114,8916,6816,8659,6559,8316,2416,58
الارتفاع عام تلو عام49,50%71,70%46,70%31,40%37,20%38,66%40,00%16,30%18,70%
الربح على السهم, $10,5911,589,5610,7412,2212,0144,1043,8912,3212,27
الارتفاع عام تلو عام 11,50%14,90%-5,50%18,90%15,40%13,41%10,20%6,40%6,00%
هامش الربح الصافي29,20%27,90%22,90%24,50%24,50%20,10%24,90%25,80%25,40%
من الآن و صاعداً ، سيكون مصدرنا هو - رويترز

قدمت الشركة البيانات عن الربع الرابع لعام 2013 و عن كامل عام 2013. نحن نتوقع ، أن العامل الاساسي الايجابي لأسعار أسهم غوغل كان ارتفاع العائدات بمقدار 40 % للعام و بمقجار 38.66% عن الربع الرابع . في الربع الرابع انخفض مؤشر الربح على السهم . نتيجة لذلك ، يمكن ملاحظة كيف انخفض هامش صافي الربح . بيد أنه و بفضل الارتفاع خلال الارباع السابقة ، ارتفع صافي الدخل للسهم الواحد عن العام بمقدار 10.2 % في هامش مقبول تماماً 24.9 % .
دعونا نشير الى تغيرات توقعات المؤشرات الاقتصادية للربع الاول من عام 2014. التوقع 1 كان قد جرى اعادة النظر به من قِبل رويترز في نهاية شهر ديسمبر من العام الفائت أما التوقع 2 في بداية شهر فبراير للعام الحالي . على الرغم من التباطئ في نمو الايرادات ، إلا ان اعادة النظر فيها كان لصالح الارتفاع. انخفض توقعات الربح الصافي على السهم خفّض بعض الشيء من الربحية في هامش مقبول تماماً 25.4 % .

مؤشرات تقرير شركة Apple

التوقعالتقريرالتوقع 1التوقع 2
Q1 Dec-12Q2 Mar-13Q3 Jun-13Q4 Sep-132013Q1 Dec-13Q1 Dec-13Q2 Mar-14Q2 Mar-14
العائد, مليار $ 54,5143,6035,3237,47170,9157,4657,5945,5143,57
الارتفاع عام تلو عام 17,70%11,30%0,90%4,20%5,40%5,70%4,40%-0,10%
الربح على السهم, $13,8110,097,478,2639,7514,0914,5010,7510,19
الارتفاع عام تلو عام -0,40%-18,00%-19,80%-4,70%2,00%5,00%6,50%0,90%
هامش الربح الصافي24,00%21,90%19,50%20,00%22,10%22,70%21,00%20,80%

قدمت شركة آبل تقريرها عن الربع الاول للعام الجديد . و كما كنّا قد اشرنا ، فإن نهاية العام المالي لدى شركة آبل يحين في الثلاثين من شهر سبتمبر. و بالتالي ، تسمي شركة آبل الربع الرابع من التقويم السنوي بالربع الأول من العام .
ارتفع كلًّ من العائد و الربح على السهم بشكل يفوق توقعات المحللين بشكل ضئيل . هذا الامر لم يتسبب بإرتفاع كبير على اسعار الاسهم. كون انه في آن واحد ، تمت الاشارة الى انخفاض توقعات رويترز للربع الثاني من عام 2014 . التوقع 2 في الجدول يبدو اسوء بشكل واضح من التوقع 1. الايرادات المتوقعة لشركة آبل انخفضت بمقدار 4.3 % أما الربح على السهم فبمقدار 5.2 % .

بمقارنة البيانات الفصلية و التوقعات لكلٍّ من شركتي غوغل و آبل ، يمكننا ان نفترض بأن تطور الاوضاع لدى شركة غوغل ستجري بشكل اسرع مما هي عليه لدى شركة آبل . لننظر ببعض مؤشرات كلتا الشركتين للعام .

GoogleApple
العائد على صافي التدفق النقدي التشغيلي, %31,231,4
هامش التشغيل, %23,328,7
الاصول المتداولة / الالتزامات المتداولة 4,61,7
العائد / الأصول0,60,9
Р/Е31,712,7
الرسملة, مليار $381,9457,2

إن العبء الائتماني لشركة غوغل أكبر بكثير مما هو عليه لدى شركة آبل . و على أثر هذا الشيء ، فإن لديها عائد أكبر على صافي التدفق النقدي التشغيلي بوجود مستوى اقل لهامش التشغيل .إن مُعامل Р/Е لآبل أدنى بكثير ، لكن نحن لا نعتقد بأن هذا الامر يجعل من اسهمها جذابة. النسبة الحالية (Р/Е Google)/(Р/Е Apple) أو بحسب بيانات الجدول 31.7/12.7 تساوي 2.5. من المحتمل ان ينخفض المُعدل المتوقع له حتى 2.1 و ذلك مع الاخذ بالحسبان التوقعات الفصلية لتغير الربح على السهم الواحد لكلا الشركتين ، و المستقراة حتى نهاية العام . و برأينا لم يرتفع هذا المعدل بشكل كبير مقارنةً مع البداية .

Google/Apple, Daily

منذ أول فترة تم فيها الاعلان عن PCI Google/Apple على موقعنا الالكتروني في 7 يناير 2014 بنسبة Р/Е المساوية لـ 1.8 ، تمكن و مع حلول 31 يناير من الارتفاع تقريباً بنسبة 15 % . نحن نتوقع ، انه و بهذه النسبة المتوقعه لها (Р/Е Google ) / (Р/Е Apple ) و المساوية 2.1 ستتمكن ايضاً من الحصول على مقدرة في الارتفاع و التواجد في الترند الصاعد. أي بمعنى تبقى فرض المراجحة قائمة.

يتوقع المستثمرون أن ترتفع الارباح الصافية لغوغل بشكل اسرع ، الامر الذي في نهاية المطاف سيؤدي الى انخفاض Р/Е للمشتريين الحاليين للأسهم. بدورها ، مؤشرات آبل قد تركد .

على قاعدة التحليل السريع ، نحن نفترض بأن الاتجاه نحو ارتفاع الاداة المركبة PCI – Google/Apple قد يتواصل على الاقل حتى حين صدور التقرير الربعي التالي ، و الذي تُقدمه غوغل في 14 ابريل نيسان في حين آبل تقدمه في 21 أبريل نيسان .

لاسئلتكم و اقتراحاتكم:analytics@ifcmarkets.com



Close support
Call to Skype Call to WhatsApp Call Back