مؤشرات الاسهم | CFD المستمر على مؤشرات الاسهم | IFCM Arabic
 IFC Markets وسيط تداول العقود مقابل الفروقات (CFD) أونلاين

مخطط حساب الـ CFD المستمرة على مؤشرات الاسهم

إن الـ CFD المستمر على مؤشر الاسهم يتشكل على اساس أداتين – مؤشر الاسهم و اخر عقد آجل على مؤشر الاسهم هذا. علماً أن مؤشر الاسهم هذا عبارة عن لفظة دلالية ، بمعنى أنه لا يجري التداول به في السوق . لننظر في مخطط انشاء الـCFD المستمر على مؤشر S&P 500 .

  1. مؤشر الاسهم S&P 500 (SP500 ) – هو مؤشر متشكل من اسعار اكبر الشركات الامريكية المتداول في البورصة الامريكية .

    تقوم وكالة التصنيف العالمية Standard & Poor’s بحساب هذا المؤشر . يجري حساب هذا المؤشر كمتوسط لرأسملة مؤشر اسهم 500 شركة من اكبر الشركات. يجري حساب SP500 المستمرة كل يوم تجاري في اثناء جلسات التداول لاكبر البورصات الامريكية (NYSE, Nasdaq Composite ) – من 15:30 و حتى 22:00 بوقت وسط اوروبا ، أما في باقي الاوقات ، فإنه لا يجري حساب المؤشر . لا يجري التداول بالسهم بحد ذاته , و إنما يُعدّ قيمة مؤشراً دلالياً فقط .

  2. تتداول بورصة السلع ، العقود الآجلة لمؤشر SP500 بأحجام مختلفة وتواريخ انتهاء الصلاحية. للحصول على مثال لبناء العقود مقابل الفروقات الخاصة بنا ، يتم تحديد العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 مع أقرب تاريخ انتهاء صلاحية. تصدر البورصة العديد من العقود الآجلة ، تم تداول كل منها لأكثر من عام ؛ كل ربع سنة في مارس ويونيو وسبتمبر وديسمبر (في ثالث جمعة من الشهر) تنتهي صلاحية عقد آجل واحد. بهذا الشكل ، يمكن و في آن واحد التداول بعقود تصل حتى 5 بتواريخ استحقاق ، لكن اكثر عقد ذو سيولة هو العقد ذو تاريخ الاستحقاق الاقرب. يجري التداول بهذه العقود في الايام التجاري و بجدول عمل البورصة مع وجود فتح راحة خلال اليوم. لإنشاء الـ CFD تم استبعاد الفترات التي تكون فيها السيولة منخفضة – بالنتيجة ، يجري استخدام اسعار العقود الاجلة في الوقت من 02:00 حتى 22:00 بتوقين سيرفر الشركة ( وسط اوروبا ) .

  3. بهذا الشكل ، يجري التداول بالعقد الاجل على المؤشر 18 ساعة ، أما المؤشر ذاته فيجري حسابه في وقت جلسة البورصة 6.5 ساعات ، علماً أن وقت جلسة البورصة يتوضع في داخل وقت التداولات بالعقد الاجل ( الرسم 1 ).

    إن السعر على العقد الاجل ، كما هو معروف ، يكون إما أعلى من قيمة المؤشر ( تسمى هذه الحالة بـ Contango ) أو يكون أدنى من قيمة المؤشر ( و تدعى هذه الحالة بـ " Backwardation " ) على القيمة المستقرة نسبياً ضمن اليوم ( نُشير الى هذه الانحراف بـ DevFI ) .



    الشكل 1

    CFD المستمر على المؤشر ( | العقد الاجل المستمر " ) يتشكل على اساس تدفق اسعار اقرب عقد آجل بالمخطط التالي ( رسم 1 ):

    • اثناء جلسة التداول في البورصة يتطابق الـ CFDعلى المؤشر مع المؤشر ذاته .
    • أما خارج وقت جلسة تداول البورصة ( لكن في وقت التداولات لاقرب عقد آجل ) يكون سعر الـ CFD المستمرة على المؤشر مساوية لسعر اقرب عقد آجل ناقص الفرق بين هذه العقود الاجلة و المؤشر في ختام آخر جلسة تداول اليوم السابق ( في مثالنا هذا ، تنتهي جلسة التداو في آن واحد مع نهاية جلسة التداول على العقد الاجل ).

    صيغة حساب اسعار الـ CFD ا لمستمر على المؤشر :

    سعر الـ CFD المستمر على المؤشر = سعر اقرب عقد آجل – DevFI . حيث أن DevFI = سعر اقرب عقد آجل – قيمة المؤشر لحظة انتهاء آخر جلسة تداول في البورصة .

    بالنتيجة / يكون الـ CFD المستمر على المؤشر ما هو الا عبارة عن مؤشر مُمدّد ، بمعنى أنه موجود طيلة جلسة تداول العقد الاجل .

  4. قبل بضعة ايام من تاريخ انتهاء الصلاحية على اقرب عقد آجل ، نتحول بشكل آلي الى الحساب بحسب العقد الاجل التالي ، أي أنه بدءاً من الانحراف DevFI_1 لأقرب عقد آجل نتحول الى انحراف DevFI_2 للعقد الاجل التالي ( رسم 2 ). يجري التحول ، عندما تبدأ سيولة آقرب عقد آجل بالانخفاض و سيولة العقد الاجل التالي تبدأ بالازدياد حتى مستوى عال كفاية .

    الشكل 2

    بالنتيجة و في لحظة التحويل الى الزوج التالي للعقود الاجلة لأسعار الـ CFD المستمر ، لا تتشكل هناك اية فجوات سعرية و لا يحدث هناك أية خطوات في السعر. و يكون بإمكان عملاء الشركة الابقاء على الصفقات على هذه الـ CFD على السلع الوقت الذي يرغبون به. علماً أن الشركة نفسها تقوم بتحويط صفقات العملات بعقود آجلة اعتيادية ، مُغلقةً الصفقات التي جرى تحويطها على اقرب عقود اجلة في حالة استدعت الحاجة لذلك لتُعيد فتح الصفقات على العقود الاجلة المقبلة .

    إن هذه التقنية تسمح للمتداولين المتاجرة بشكل مريح بالـ CFD في بورصات السلع ، دون القلق من تاريخ انتهاء صلاحية العقود الاجلة في البورصة.

جاهز لبدء التداول؟

إذا كنت من مستخدمي الشركات اضغط هنا
شخص
أحرف لاتينية فقط
Close support
Call to Skype Call to WhatsApp Call Back