500 S&P التحليل الفني - 500 S&P التداول: 2016-03-17

زيادة الأرباح الحد الأدنى للشركات الأمريكية

صدر في يوم الأربعاء التضخم الأساسي لشهر فبراير (باستثناء الغذاء و الطاقة) في الولايات المتحدة عند المتسوى 0.3% نفس مستوى شهر يناير . يترقب المشاركون في السوق تراجع القراءة إلى 0.2% و لكن كما نرى ، لا يحدث ذلك . يزيد التضخم المرتفع فرص زيادة أسعار الفائدة من قبل المجلس الاحتياطي الفدرالي في هذا العام . يعتقد معظم المستثمرين بأن هذا الأمر قد يحدث لمرتين . المعدلات العالية تزيد من عبء الإئتمان على الشركات الأمريكية . هل يتصحح مؤشر سهم S&P 500 نحو الأدنى ؟

يتوجد التضخم الأساسي عاماً بعد عام عند خط المستوى المستهدف للمجلس الاحتياطي الفدرالي 2-2.5% . كانت القراءة لشهر فبراير عند المستوى 2.3% في حين كان التضخم الأساسي عند المستوى 1% . وسط أدنى مستوى للبطالة في عقد من الزمن 4.9% هذا الامر قد يشجع المجلس الاحتياطي الفدرالي لرفع أسعار الفائدة في هذا العام . اجتماع المجلس الاحتياطي في 16 من شهر مارس حيث قام المنظمون بترك أسعار الفائدة دون تغيير ما أدى لانخفاض توقعات لرفع أسعار الفائدة هذا العام من أربعة إلى اثنين . سيصدر مؤشر الاقتصادي الأساسي و البطالة الأسبوعية في يوم الخميس في الولايات المتحدة و مؤشر ثقة المستهلك لجامعة مشينغان في يوم الجمعة . نرى التوقعات إيجابية . الآن يتداول مؤشر S&P 500 عند المستوى 1.3% أدنى من مستوى الفتح . يعود مثل هذا الأداء إلى ضعف بيانات المالية في 2015 . ارتفعت الأرباح الإجمالية لمكون S&P 500 بمقدار قليل 0.4% و هي الزيادة أكثر تواضعاً منذ 2009 . في حين ، انه في السنوات الستة الأخيرة ، منذ 2009 ارتفع S&P 500 بمقدار 80% . يقلق العديد من المستثمرين من الأرباح المعدلة على حصة من مكونات مؤشر حاليا 25% أعلى أرباح من قبل GAAP الأمريكية . هذا هو الاختلاف الأقصى منذ الركود في عام 2008 . كنتيجة ، وفقاً للأرباح المعدلة فإن متوسط نسبة P/E لمؤشر S&P 500 الكامل هو 17 . في حال اتخذت مؤشرات GAAP الأمريكية نسبة P/E مساوية 21 فإنه سيبدو كمبالغة .

على الشارت اليومي يبلغ SP500: D1 مستوى منخفض جديد و يرتد الآن . وصل للمستوى المتوسط الحركة و لكن فشل في تجاوز ذلك . يعطي الماكد و Parabolic إشارات مرتفعة . ينخفض الـ RSI لمستوى أدنى من 70 مشكلاً اختلافاً سلبياً . يتسع البولينجر باند و الذي يعني ارتفاع التقلبات . قد يتطور الزخم الهبوطي في حال تراجع المؤشر S&P 500 لما دون انخفاض الفركتال الأخير و ارتداد الفركتال الأول عند المستوى 1968 . هذا المستوى قد يعمل كنقطة لدخول السوق . قد يتم وضع الحد من المخاطر الأولية أعلى من ارتفاع الفركتال الأخير عند المستوى 2025 . مع وضع الامر المؤجل يجب نقل الامر الستوب إلى ارتفاع الفركتال الأخير متابعاً إشارات الـ Parabolic و البولينجر باند . بالتالي ، نقوم بتغيير نسبة الربح/الخسارة الممكنة للنقطة المحايدة . يقوم التجار أكثر حذراً بالنقل لشارت الساعات الأربع عقب التداول ووضع ستوب لوز في اتجاه التداول . في حال بلوغ السعر مستوى الستوب لوز عند المستوى 2025 دون الوصول للامر عند المستوى 1968 ، ننصح بإلغاء الصفقة : يحافظ السوق على التغييرات الداخلية التي لا ناخذها بعين الاعتبار .