كيفية تداول JNJ: تراجع Stelara وآمال في المنتجات الجديدة

دواء ستيلارا (Stelara) من شركة جونسون آند جونسون (JNJ)، الذي حقق أكثر من 11 مليار دولار العام الماضي، يواجه تهديدًا من الأدوية الحيوية المماثلة في كل من الولايات المتحدة وأوروبا. وهو ما يؤثر مباشرة على الإيرادات والأرباح الأساسية لشركة JNJ في قطاع الأدوية.

من المتوقع أن تنخفض مبيعات ستيلارا، وربما بشكل حاد، خلال السنوات القليلة المقبلة. وتحتاج JNJ إلى تعويض هذه الإيرادات بمنتجات جديدة. والسؤال هو ما إذا كانت تحركاتها الأخيرة قادرة فعليًا على سد هذه الفجوة.

منتجات JNJ الجديدة والتركيز على التطوير

علم الأعصاب والصحة النفسية

أدى استحواذ JNJ على شركة Intra-Cellular Therapies بقيمة 14.6 مليار دولار إلى إضافة عقار كابيليتا (Caplyta) لمعالجة الفصام والاكتئاب ثنائي القطب إلى محفظتها. ومن المتوقع أن تصل مبيعات كابيليتا إلى مليار دولار في عام 2026، وربما ترتفع إلى 2.5 مليار دولار بحلول عام 2028. بالإضافة إلى ذلك، فإن موافقة إدارة الغذاء والدواء (FDA) مؤخرًا على عقار نيبوكاليماب (nipocalimab) لعلاج الوهن العضلي العام تضيف علاجًا آخر في مجال الأعصاب.

التطورات في مجال الأورام

أظهرت المجموعة العلاجية المكونة من RYBREVANT وLAZCLUZE مؤخرًا نتائج قوية في المرحلة الثالثة من التجارب السريرية لسرطان الرئة المتحوّر بـ EGFR، متفوقة على العلاج القياسي الحالي أوسيميرتينيب (osimertinib). وقد يؤدي هذا إلى إعادة تشكيل خيارات العلاج، وقد يكون مصدر دخل مهم إذا تم اعتماده وتبنيه.

الأجهزة الطبية

تسعى وحدة MedTech التابعة لشركة JNJ إلى تطوير تقنيات تقويم العظام الرقمية من خلال أنظمة الجراحة بمساعدة الروبوت مثل VELYS وKINCISE، بهدف الاستحواذ على حصة أكبر من سوق الجراحة. لكن هذه الأسواق تنافسية، وتعد شركة Intuitive Surgical لاعبًا قويًا فيها.

مخاطر JNJ

تم تعليق مبيعات أجهزة Varipulse

أدت مخاوف تتعلق بالسلامة مرتبطة بالسكتات الدماغية إلى قيام JNJ بإيقاف مبيعات نظام الاستئصال القلبي هذا مؤقتًا. وقد أدى ذلك إلى منح حصة سوقية لمنافسين مثل Boston Scientific وMedtronic، مما يبطئ نمو JNJ في هذا المجال.

ستيلارا يواجه الأدوية الحيوية المماثلة

المنافسة من الأدوية الحيوية المماثلة في الأسواق الرئيسية تعني أن الضغوط على الأسعار وفقدان الحصة السوقية لا مفر منها. الخطر على الإيرادات حقيقي ومستمر.

مشاكل قانونية

الدعاوى القضائية المتعلقة بالبودرة (التلك) تشكل خطرًا ماليًا وسمعويًا. وقد تم رفض المحاولات الأخيرة لفصل المسؤوليات من خلال الإفلاس، مما يعني أن هذه القضية لا تزال تؤثر على الشركة.

ما الذي يعنيه هذا بالنسبة لك

مع تعدد المتغيرات — من البيانات السريرية، وموافقات إدارة الغذاء والدواء، والأحكام القضائية، إلى تأخيرات الأجهزة — قد يشهد سهم JNJ تقلبات تبعًا لتدفق الأخبار. راقب الإعلانات عن كثب. تابع مدى سرعة إطلاق المنتجات الجديدة لتعويض تراجع مبيعات ستيلارا. وإذا تعثرت المنتجات الجديدة أو تسارعت خسائر ستيلارا، فتوقع ضغوطًا على السهم.

نتائج التجارب السريرية الإيجابية أو موافقات إدارة الغذاء والدواء على RYBREVANT أو كابيليتا أو نيبوكاليماب قد تؤدي إلى ارتفاعات قوية في السهم. كما ستكون تقارير الأرباح مهمة لتقييم الاتجاهات الحقيقية في الإيرادات.

تجذب توزيعات أرباح JNJ المستقرة والتي تم زيادتها مؤخرًا المتداولين الباحثين عن الدخل. ولكن إذا تباطأ النمو وارتفعت التكاليف القانونية، فقد يتم التشكيك في استدامة الأرباح على المدى الطويل.

ينبغي أن تراقب

• قرارات إدارة الغذاء والدواء القادمة بشأن RYBREVANT وnipocalimab
• تحديثات التجارب السريرية (خاصة في مجال الأورام والأدوية العصبية)
• تقارير الأرباح الفصلية مع التوجيهات المحدثة للإيرادات

راقب الأخبار السريرية والقانونية وتقارير الأرباح عن كثب، إلى جانب استراتيجيات الدخول والخروج. تخوض شركة Johnson & Johnson مخاطر من خلال استثمارات جديدة ومكلفة في مجالات علم الأعصاب، والأورام، والتقنيات الطبية. بعضها يبدو واعدًا، في حين أن البعض الآخر ينطوي على مخاطر تنفيذية وتنظيمية.